通货膨胀将为您带来财富。这是投资者可以做的

 通货膨胀将为您带来财富。这是投资者可以做的

    通货膨胀最近又回到了投资者的脑海,有些人可能想知道如何调整其投资组合以应对这一潜在的新祸害。飙升的价格一直是人们真正关心的问题,已经有很多年了,但是现在,无论是短期还是长期,投资者都应该考虑到许多通胀压力。

  政策制定者告诉我们,没有什么可担心的。本周早些时候,美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell) 试图淡化通货膨胀的担忧,向 国会证明即使对于那些受到大流行打击最严重的部门,“价格仍然特别疲软”。

  鲍威尔(Powell)没错-如果我们用政府的首选衡量标准-消费者物价指数(CPI)来衡量通货膨胀。根据CPI,1月份价格仅同比上涨1.4%,远低于美联储2%的目标。在过去的10年中,每月平均阅读率仅为1.7%。

  但是其他人开始质疑CPI的准确性。我认为大多数美国人可以列举许多现实生活中的日常价格示例,在过去一年中,这些价格的上涨速度远远超过2%。

  近期通货膨胀:食品价格和运输成本

  以食品价格为准。根据联合国粮农组织的粮食价格指数,一揽子食品商品在1月份连续第八个月上升,创下2014年7月以来的最高月平均水平。特别是植物油的价格已飙升至多年高点,这在很大程度上是由于印度尼西亚和马来西亚的过度降雨影响了棕榈油的生产。

  结构性长期通货膨胀:财政支出和工资上涨

  虚高的食品价格和运输成本很可能会解决。关于政府政策,我们不能说同样的话,我们认为这是变革的先兆。

  PIMCO经济学家Libby Cantrill和Tiffany Wilding预测,增加的刺激措施(包括为符合条件的美国人提供1400美元的支票)可能会推动美国 今年的经济增长达到7.0%至7.5%,“这是1980年代初以来的最高 水平,在此之前,是中期-1960年代。”

  不利的一面是,我们可能会看到自1970年代以来从未出现过通货膨胀。需要明确的是,坎蒂尔和怀尔德似乎并不相信这是可能的,但是“通货膨胀最终可能会超过央行的目标。”

  我们仍在等待该法案是否将联邦最低工资标准提高到2025年的每小时15美元,这无疑将促进消费者价格上涨。这是波士顿联邦储备银行经济学家2017年研究的主要发现之一 。 研究小组发现,与没有加薪的其他地区相比,大都市地区的最低工资提高了10%,“总体通货膨胀率高了8个基点”。

  每小时十五美元,比当前的最低工资高107%。根据波士顿联储的计算,这将使年度通货膨胀率增加近一个完整百分点,这一数字微不足道。

  该轮到硬资产了吗?

  考虑到所有这些因素,可能是时候让投资者转向诸如金属和其他商品之类的硬资产。

  由于近乎零的利率,大流行带来的经济复苏以及现在可能出台额外的救助方案,大宗商品价格已经开始上涨。追踪23种原材料的彭博商品指数处于2013年3月以来的最高水平,因为对冲基金和其他机构投资者押注前所未有的货币和财政刺激措施将持续一段时间。本周,英格兰银行政策制定者格特扬·弗利格(Gertjan Vlieghe)说,自金融危机以来的“正常”利率 可能不会在“我的一生中”恢复。

  Vlieghe先生出生于1971年,今年49岁。

  许多大宗商品已经触及52周高点。油价已回升至60美元以上,高盛(Goldman Sachs)的分析师估计,到夏季,油价将 升至75美元。

  与此同时,铜价已经是九年来首次突破每吨9,000美元,并且很可能会轻松测试2011年2月创下的历史新高。

  本月初,白银价格在盘中交易中一度触及每盎司30美元,但随着政府推动更多可再生能源的生产,我认为白银的价格将走高。

  我相信,事实上,我们正处在一个新的商品超级 周期的风口浪尖上,并且仍有时间开始参与。

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